一、基金基本情况概述
(资料图片)
南方创新驱动混合A(009929)成立于2020年8月28日，四季度最新规模33.93亿元。
基金经理骆帅拥有7.7年的基金投资经历，2020年8月28日正式接受南方创新驱动混合A基金管理，任职期间回报为-23.02%，位居同类3659只基金中第3422名。
骆帅现管理16只产品（包括A类和C类），管理总规模为211.91亿元，平均年化回报为4.99%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-4.25%，同类平均收益为-0.35%，在同类3548只基金中排名2433位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，南方创新驱动混合A基金的总资产为38.71亿元。较上一期40.76亿元变化了-2.04亿元，环比变化了-5.02%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
南方创新驱动混合A基金的持有人数为88110人，机构投资占比为0.43%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达91.95%。较上一期环比变化了5.24%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为28.90%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
南方创新驱动混合A基金四季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度
基金最新换手率为48.19%，上一期换手率为106.05%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达106.05%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
数据来源：银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
四季度A股和港股都经历了先抑后扬的震荡走势,主导市场的主要因素为国内疫情及防控政策的变化以及全球金融周期的演进。 国内方面,由于疫情的反复扰动,线下消费场景受到严重影响,商务休闲客流量均大幅下滑,在需求低迷的情况下,上市公司三季度业绩普遍低于市场预期,市场主体对未来经济增速信心不足,主要市场指数均大幅下跌,上证指数阶段性低于3000点。但随着“防疫二十条”和“防疫新十条”的陆续推出,疫情防控政策出现重大调整,与此同时地产政策“三支箭”在银行信贷、债券融资、股权融资方面给予产业支持,市场重拾对于经济活动复苏的信心,A股和H股开始反弹。 国际方面,最重要的因素在于通胀及美联储政策预期的变化。通胀压力在全球需求下行的情况下不断降低,石油、天然气价格尽管受到供给收缩的支撑,但总体上没有持续上升的动能。尽管美联储的紧缩仍在进行,但市场已经看到了未来美国经济衰退的可能性,美债利率不再对新兴市场资产形成压制,美元指数在四季度见顶回落,全球金融市场进入美元指数下行周期,相应的,新兴市场股票开启上行周期。 本基金运作中,基于对市场的乐观预期,保持了较高的权益仓位,在保持行业均衡配置的同时,根据对2023年投资机会的判断对组合进行了一定的调整。我们认为随着上游资源品、原材料产能的逐步释放,很多2022年高位运行的商品价格可能将明显回落,如天然气、硅料、碳酸锂等,带来下游成本压力的缓解,而随着国内经济复苏,需求和利润率的同步回升将带来很好的投资机会。新能源无疑是当下创新速度最快的领域,本基金保持重点关注和配置。另外从长期来看,人口老龄化已成定局,如何降低劳动力成本是制造业必须解决的问题,后疫情时代这一问题将更加突出,智能制造的渗透率必将大幅提升,相关的产业龙头值得重点关注。此外,我们还增加了港股科技股的配置,在美元的下行周期里,新兴市场的科技公司往往具备更高的弹性(也是之前阶段最受压制的资产类别之一)。我们判断中国股票市场已经走出了最低迷的阶段,外部不利因素陆续解除,权益资产当前极具配置价值,本基金将坚持寻找优质创新型公司的投资策略,不断优化投资组合,努力把握2023年的投资机会。
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