2022年是一个光伏大年，头部企业业绩都不错。但即使在第一阵营，也不是均好，仍然拉开了差距。
"隆晶晶天"四家头部一体化光伏企业，晶澳科技是第一个发布年报的，其他三家也都发布了业绩预告或快报。扣非净利润，隆基预计140-151亿，晶科约26.5亿，天合约35亿，晶澳约55.6亿。
大年要赚大钱，小年也要赚小钱。晶澳既跑得过周期，又跑得过同行，所靠无它——经营上一体化开展得最成熟，管理也很优秀。
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01
第一阵营或将重新洗牌
作为第一家发布年报的光伏大厂，晶澳科技的年报值得仔细品读。
整体来看，晶澳科技业绩亮眼，特别是利润控制方面极其优秀；另外，公司对2023年的战略规划清晰明确，在未来激烈的市场竞争中“稳居龙头,但从不执着于争第一”的战略不变。
刚刚过去的2022， 既有上游硅料企业发力一体化如通威者，亦有央企背后支持生猛崛起如一道者，行业变局其实已经初现端倪。
最近，赶碳号在和几家头部光伏企业交流讨论后，深感当下“隆晶晶天”的第一梯队可能未必稳固，未来可能是一超到两超、多强的格局。也许，这场洗牌就发生在2023年，有人会赶超，有人会掉队。
2023年，晶澳科技的组件产能80GW，电池组件出货量目标为60-65GW。
2022年，晶澳科技的电池组件出货量39.75GW（含自持电站672MW），其中组件海外出货量占比约58%，分销出货量占比约35%。
根据第三方机构统计以及新闻报道来看，晶澳科技的出货量在全球排名第四。根据中国光伏行业协会数据统计，2022年我国光伏组件产量288.7GW，晶澳科技的出货量，约占我国光伏组件产量的13.77%。
在经营计划部分，晶澳科技明确：
“2023年度，机构预测全球光伏组件出货量近400GW。公司将进一步深耕全球市场，电池组件出货量目标为60-65GW。”若达到这一出货量目标，那么晶澳科技在2023年的全球市场占有率将达到15%-16.25%。
晶科能源预计，2023年公司全年出货量60GW至70GW。晶科预计公司在2023年底的单晶硅片、高效电池和组件产能将分别达到75GW，75GW和90GW。晶科能源的出货量规划比晶澳科技还要多5GW，希望继续保持在出货量方面的领先优势。
隆基绿能、天合光能尚且没有披露2023年经营计划，但是估计产能增幅也不会明显有别于晶澳、晶科。
值得关注的还有硅料、电池片龙头通威股份。其在去年宣布一体化战略后，在组件领域投资频频。公司在2022年组件产能约13-14GW，预计2023年组件产能将达到80GW。如果通威的计划顺利实现，那通威其实只花了1年时间，组件产能就追平了晶澳。目前，通威没有透露出货量目标。
此外，市场上还有组件新势力一道、华晟、钧达，以及老玩家阿特斯、正泰、尚德、协鑫集成等企业。
02
赚钱能力体现经营质量
根据IEA预测，2022-2027年期间全球光伏新增装机量将达1,500GW。另据国际可再生能源署（IRENA）预测，2023年全球光伏装机将达到350GW，其中海外200GW，中国150GW，总体比2022年增长50%。
晶澳科技年报显示：2022年实现营业收入729.89亿元，较上年同期增长76.72%。实现归属于上市公司股东的净利润为 55.33亿元，较上年同期增长171.40%。
比晶澳出货量更大的晶科能源在其2022年业绩快报中披露：报告期内公司实现营业收入830.75亿元，同比增长104.77%；实现归母净利润29.47亿元，同比增长158.21%。
天合光能发布2022年度业绩快报，报告期内,公司实现营业总收入852.48亿元，同比增加91.65%；归母净利润37.11亿元，同比增加105.68%。
来源：各公司公告；隆基、天合出货量为第三方榜单数据；
03
“一体化程度最高的企业之一”
晶澳是较早开展垂直一体化的企业，目前已构建起包括太阳能光伏硅棒、硅片、电池及组件，光伏电站开发、建设和运营，光伏材料与设备在内的全产业链链条。目前垂直一体化程度约90%，横向辅材、设备等也已全面铺开。
公司年报披露，截至2022年底，其组件产能近50GW，硅片和电池产能约为组件产能的80%。这也达成了2021年的计划。
按照未来产能规划，2023年底公司组件产能超80GW，硅片和电池产能约为组件产能的90%。
在发布年报的同时，晶澳科技还发布了投资计划，拟对公司一体化产能进行扩建：128亿投建鄂尔多斯高新区年产20GW硅片、30GW电池项目。
除了垂直一体化，晶澳科技也在向横向发展。
在“一体两翼”业务战略下，晶澳做强做大光伏智能制造业务，做精光伏辅材和设备产业，积极开发下游光伏发电应用场景解决方案。
隆基绿能培育了金刚线企业连城数控，TCL中环一手扶持了坩埚龙头欧晶科技、拟上市金刚线企业原轼新材，天合光能的分布式光伏天合富家正在筹备上市，支架业务在市场上也有一席之地；晶科集团的电站业务早已独立上市，即现在的上市公司晶科科技。
晶澳年报披露了光伏电站板块。截至2022年底，公司持有的光伏电站规模963MW。同时，国内有多个在建“平价上网”光伏电站项目，项目规模约为240MW，预计于2023年上半年陆续并网发电。
后记
无论是顺境还是困境，只要坚守初心，就有美好的未来。
靳保芳在《致晶澳科技全体股东的信》中写道：
“回想1996年，我们从三台单晶炉起步，成为中国光伏行业的先行者。二十多年来，我们亲历了行业的跌宕起伏，经受了数次危机，无论行业如何波动，我们始终坚守最朴素纯真的这颗初心，坚持‘堂堂正正做人，兢兢业业做事’，市场好时不冒进，形势困难时不丧失信心。
我们坚信，光伏是一份利益民众、造福后代的伟大事业，这份崇高感和使命感赋予我们最强大的能量。只要我们牢牢坚守初心使命，矢志奋斗，我们的事业一定能够走得更加坚定而从容！”
