继2017年带领负极龙头璞泰来(603659)进入资本市场后，锂电大佬梁丰即将迎来旗下正极业务主体锦源晟的借壳上市时刻。
5月15日，知名女装品牌日播时尚(603196)在停牌10个交易日后，揭开资产重组及控制权变更事项面纱，拟通过资产置换及发行股份方式购买锦源晟100%股权，并募集配套资金。
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与此同时，公司实控人王卫东将合计7100万股股份（占总股本的29.75%）协议转让给锦源晟的实控人梁丰及其控制的上海阔元，转让价款合计7.7亿元。前述交易完成后，公司主营业务将由服装研发、生产销售变更为新能源电池正极前驱体材料及上游关键矿产资源一体化的研究、开发和制造，实控人将由王卫东、曲江亭变更为梁丰。
借壳上市
公告显示，本次交易分为股份协议转让及资产重组两部分。
根据股份转让协议，王卫东及其控制的日播控股将向梁丰及旗下上海阔元分别转让5900万股、1200万股上市公司股份，转让价格为10.89元/股，较最新股价折价10%，总价款为7.7亿元；与此同时，王卫东将所持1980万股、1377万股、1422万股股份转让给鲸域资产、自然人胡博军及上海岱熹，进一步降低持股比例。转让完成后，梁丰累计控制的上市公司股份比例将达29.75%，超越王卫东及其一致行动人，成为新任实控人。
对于梁丰来说，取得上市公司控制权只是第一步，终极目标是注入旗下锂电正极业务。根据预案，资产重组环节由重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金三部分组成。具体来说，拟置出资产为日播时尚目前全部资产及负债，拟置入资产为锦源晟100%股权。在支付方式上，置出资产将与锦源晟其中一名股东上海阔元持有的等值股权进行置换；差额部分将以向锦源晟股东发行股份方式购买，发行价格为6.97元/股，较最新股价折价37%。截至目前，相关审计、评估工作尚未完成，交易价格尚未最终确定。
股权结构显示，梁丰直接持有锦源晟27.64%股权，并通过上海阔元、宁波善浩间接控制后者23.49%股权，累计持股比例达51.13%，为锦源晟的实际控制人。通过前述交易，日播时尚当前业务被剥离，锦源晟将实现借壳上市。
日播时尚卖壳源于主营业务增长乏力。作为国内知名女装制造商，公司旗下拥有“播 broadcast”、“播 broadcute”等品牌，近年来受整体经济增速下行、服装行业竞争加剧、 原材料和人工成本上升等因素影响，盈利能力下滑明显。2022年，日播时尚实现营业收入9.53亿元，同比下降7.05％；净利润为1657.25万元，同比下降79.6％；扣非后净利润仅为585.76万元，同比下滑超9成。
图片源自时报财经图库
相比日播时尚既有业务，本次拟借壳的锦源晟处于大热的新能源赛道，正值大幅扩张阶段。2020-2022年，锦源晟营收分别为10.71亿元、19.04亿元、30.44亿元，逐年迈上新平台；归母净利润分别为8746.62万元、2.14亿元、7574.71万元，区间波动较大。截至2022年末，锦源晟总资产达96.16亿元，净资产为53.29亿元，分别超日播时尚总资产、净资产的8倍、6倍。
梁丰A股版图扩容
即将拿下日播时尚控制权的梁丰并非籍籍无名。2023年3月，梁丰及妻子邵晓梅在2023胡润全球富豪榜中，以290亿人民币财富位列榜单第733位。而其更为资本市场所熟知的身份，是A股上市公司璞泰来的实控人、董事长。
（璞泰来董事长梁丰致辞）图片源自时报财经图库
梁丰及其一致行动人合计控制璞泰来47.68%股权，其中直接持股比例为26.36%，按最新股价测算市值超200亿元。
履历显示，梁丰生于1968年，本科毕业于华南理工大学，随后进入浙江大学经济学院深造，并取得硕士学位。在进入锂电行业之前，梁丰曾有多年的公募基金管理经历。1994年10月至2002年12月曾就职于中信集团深圳中大投资管理有限公司；2003年1月参与筹办中信基金，并在当年成为执掌百亿资金的基金经理；2007年-2010年，还曾就职于友邦华泰基金公司担任基金经理及权益投资部总监。2011年，梁丰开启投身实业大幕，在当年创立锦源晟，主营新能源关键金属矿产资源的开发、冶炼及锂离子电池正极前驱体、正极材料的研发及制造；次年创立璞泰来，主营锂电负极材料研发、生产及销售。
2017年，成立仅5年的璞泰来成功登陆上交所主板，在资本市场加持下，业务规模快速放大。2017-2022年，公司营收规模由22.5亿元翻涨至154.6亿元，盈利水平由4.5亿元跳涨至31.04亿元。截至2022年末，璞泰来已形成年产15万吨以上的负极材料有效产能，其中包括11万吨石墨化加工及10万吨碳化加工配套产能，2022年负极材料实现出货量13.95万吨，稳居行业前三。
随着锦源晟借壳上市被提上议事日程，梁丰的A股版图将再度扩容。据悉，锦源晟产品涵盖正极前驱体主流产品四氧化三钴和三元前驱体，及其上游关键金属铜、钴和镍等矿产资源的深加工 产品粗制氢氧化钴、粗制氢氧化镍、硫酸镍和硫酸钴等，目前已在四川和贵州投建了先进正极前驱体材料制造基地，正在布局投建的产品还有高导电磷酸锰铁锂前驱体、钠电与锰系材料等。上游资源端，锦源晟在刚果（金）投资布局了4个铜钴资源项目，并建设了2座铜钴湿法冶炼工厂，同时在印尼与当地红土镍矿资源方合作投资布局了红土镍矿的火法和湿法冶炼产能，并由合作方提供红土镍矿资源保障。
校对：姚远
